BLOCKCHAINBASIERTE WERTPAPIERTRANSAKTIONEN
Real Time to Market.
Eine Vielzahl von Finanzinstrumenten lässt sich bereits heute auf Basis eines Blockchain-Protokolls schneller, sicherer und günstiger begeben, handeln und verwalten. Starten Sie jetzt in die Zukunft – mit einem starken und erfahrenen Partner.
Warum Sie jetzt mit dem Wertpapierhandel auf der Blockchain starten sollten.
Starkes Wachstum, steigende Effizienz und regulatorische Möglichkeiten.
Die konsequente Digitalisierung der Kapitalmärkte eröffnet neue Chancen für Emittenten und Investoren gleichermaßen. Dabei geht es um nicht weniger als die Dematerialisierung des Wertpapierhandels: Von der Emission über den Handel bis zur Abwicklung reduzieren Sie Intermediäre, Schnittstellen, Standzeiten und damit Kosten und operationelle Risiken.
Die Marktkapitalisierung von digitalen Assets, wie etwa Kryptowertpapieren, Security Tokens und Kryptowährungen, hat sich in den vergangenen Jahren vervielfacht. Im Vergleich zu den etablierten Abrechnungssystemen steht der Markt aber noch am Anfang eines Superzyklus. Die Beratungsgesellschaft zeb schätzt das Marktwachstum digitaler Assets alleine in Deutschland bis 2030 auf bis zu 1.650 Mrd. Euro.
Gesetzliche Voraussetzungen für weiteres Wachstum sind geschaffen.
Die Regulatorik hat mit dem Gesetz zur Einführung elektronischer Wertpapiere (eWpG) im Jahr 2021 den Weg in die regulierte digitale Zukunft geebnet. Ebenso wichtig für die steigende Akzeptanz digitaler Assets ist das Fondsstandortgesetz. Es ermöglicht Spezialfonds hierzulande, mit bis zu 20 Prozent ihres verwalteten Vermögens in Krypto-Assets zu investieren. Auch digitale Fondsanteile sind bereits durch die Verordnung über Kryptofondsanteile (KryptoFAV) regulatorisch möglich.
Deka gehört zu den Pionieren.
Die Deka hat die Potenziale der neuen Technologien erkannt und ist bereits seit mehreren Jahren im Aufbau einer Infrastruktur zur Vernetzung von Blockchain-Anwendungen und der Etablierung digitaler Assets aktiv. Dabei sind bereits einige Lösungen am Markt etabliert worden, die bereits erste Transaktionen abgewickelt haben; eine Vielzahl von Projekten befindet sich in der Entwicklungsphase. Anspruch der Deka ist es, als einer der bedeutenden Player Deutschlands von Anfang an dabei zu sein und selbst Standards zu setzen, die Mehrwerte für Investoren, Emittenten und Eigner schaffen.
Deka und SWIAT.
Wir sind Ihr Zugang zu Blockchain-basierten Wertpapieren.
Die Deka bezieht ihre Blockchain-Software für blockchainbasierte Wertpapierfinanzdienstleistungen von der SWIAT GmbH – einer Tochtergesellschaft von Deka, LBBW, Standard Chartered und Comyno. SWIAT (Akronym für Secure Worldwide Interbank Asset Transfer) ist ein Software- und Beratungsunternehmen, das Interoperabilität von diversen Blockchain-Anwendungen und anderen digitalen Marktteilnehmern ermöglicht – kurz: SWIAT ist Ihr Zugang zu einem globalen Netzwerk für digitale Assets, traditionelle Wertpapiere sowie digitale Services.
Damit alle Teilnehmenden stets absolut sicher agieren können, arbeiten wir ausschließlich mit regulierten Partnern zusammen – d. h. nicht nur die Deka unterliegt einer Regulierung als Asset Manager und Kryptowertpapierregisterführer, auch die Teilnehmenden auf der Plattform bewegen sich vollständig im regulierten Umfeld. Transaktionen mit der Deka finden daher auch weiterhin in einem überwachten und rechtssicheren Umfeld statt.
Mehr über SWIAT erfahren Sie hier:
Eine Plattform für alle Assets.
Vorteile digitaler Wertpapiertransaktionen.
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Schneller.
Handel und Abwicklung Ihrer Transaktionen erfolgen in Echtzeit – Sie reduzieren Ihre Time-to-Market und verarbeiten alle Transaktionen in Echtzeit auf der Blockchain.
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Günstiger.
Transaktionen auf der Plattform kommen mit weniger Intermediären und technischen Schnittstellen aus – das kann zu deutlich geringeren Kosten führen.
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Sicherer.
Jede Transaktion wird durch einen einmaligen und unverfälschbaren Eintrag auf der Blockchain dokumentiert – Sie profitieren von der Sicherheit eines klassischen Zug-um-Zug-Geschäfts ohne Erfüllungsrisiko.
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Reguliert.
Als reguliertes Institut wählen wir auch auf der Blockchain unsere Partner sorgfältig aus und bewegen uns im regulierten Rahmen – Sie wickeln jede Transaktion mit einem guten Gefühl ab, da wir für Rechtssicherheit sorgen.
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Vertraut.
Deka steht mit ihrer über 100-jährigen Geschichte und starken lokalen Verankerung für Vertrauen, Sicherheit und Innovationskraft – starten Sie mit Ihren bekannten Ansprechpartnern ins Blockchain-Zeitalter.
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Zukunftsfähig.
Investieren Sie nicht in alte Abhängigkeiten, sondern in die echte Zukunft – mit Ihrem Anschluss an unsere SWIAT-Plattform machen Sie Ihr Business fit für die digitale Weiterentwicklung des Wertpapiergeschäfts.
So funktioniert die Zukunft.
Emittenten und Investoren profitieren von den Vorteilen der SWIAT-Plattform.
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Ein Emittent begibt eine Inhaberschuldverschreibung – oder eine Sparkasse einen Sparkassenbrief, der von der Deka (oder einem dritten, auf der Plattform registrierten Investor) gekauft und über die SWIAT-Plattform abgewickelt wird.
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Ein Investor erwirbt von der Deka (oder dritten, auf der Plattform registrierten Verkaufenden oder Emittenten) die Anteile. Die Abwicklung der Anteile erfolgt über die SWIAT-Plattform in Echtzeit.
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- Blockchain-basierte Wertpapiertransaktionen kommen ohne Papier und Zentralverwahrer aus – es werden keine physischen Urkunden erstellt und versandt oder verwahrt. Es findet eine Verkürzung der Wertschöpfungskette statt.
- Der Eigentumsübertrag des Wertpapiers erfolgt nach Abschluss des Kaufvertrags, indem alle beteiligten Parteien auf der SWIAT-Plattform die Abwicklung bestätigen. Die Transaktion wird dann in Echtzeit auf der Blockchain eingetragen.
- Die Blockchain garantiert dabei die Integrität und sichert die zu jeder Zeit richtige und vollständige Darstellung der Rechtsverhältnisse zu. Diese entsprechen den traditionellen Verhältnissen, nun dokumentiert in digitaler Form.
- Gegenüber dem traditionellen internationalen Settlement (üblicherweise t+3) oder nationalen Settlement (üblicherweise t+2) ist eine sofortige Liquiditätssteuerung standardmäßig möglich (in Echtzeit, also t+0).
- Kaufende und Verkaufende, Investoren und Emittenten können Wertpapiere mit anderen Marktteilnehmenden abwickeln, sofern diese ebenfalls Teilnehmende auf SWIAT sind.
- Auch vermeintlich illiquide Assets, wie z. B. Sparkassenbriefe, werden durch die Blockchain-Technologie fungibel und könnten leichter gehandelt werden.
In drei Schritten auf die Blockchain.
Wir unterstützen Sie beim Aufbau der erforderlichen Anbindungen – vom Onboarding bis zur Transaktion.
Neu im Blockchain-basierten Wertpapierhandel?
Hier beantworten wir ausgewählte Fragen; für alle weiteren Auskünfte stehen Ihnen die Ansprechpartner Ihres Kompetenzteams gerne zur Verfügung.
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Zukünftig für fast alle. Traditionelle Wertpapiere, digitale Wertpapiere, Kryptowertpapiere, tokenisierte Assets und Krypto-Assets können über die Plattform von SWIAT emittiert, abgewickelt und verwaltet werden.
Gemäß eWpG dürfen auf den Inhaber lautende Schuldverschreibungen, Pfandbriefe und bestimmte Anteile an Sondervermögen rein elektronisch begeben werden. Grundsätzlich können alle auf den Inhaber lautenden Leistungsversprechen Gegenstand eines elektronischen Wertpapiers sein, wie beispielsweise klassische Anleihen, Wandel- und Optionsschuldverschreibungen, Genuss- und Optionsscheine, Anlagenzertifikate und strukturierte Schuldverschreibungen.
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Der Oberbegriff der Krypto-Assets wird in der EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA-VO) definiert als „digitale Darstellungen eines Wertes oder Rechts, die elektronisch unter Verwendung von Distributed-Ledger-Technologie (DLT) oder einer ähnlichen Technologie übertragen und gespeichert werden können.“ Ein solches digitales Asset wird im Gegensatz zu traditionellen Wertpapieren in einem digitalen Schließfach (Wallet) verwahrt und ist in einem Blockchain-basierten Kryptowertpapierregister eingetragen. Das bislang übliche zentrale Wertpapierregister, das etwa in Deutschland ausschließlich durch einen Zentralverwahrer verwaltet wurde, erübrigt sich hierfür genauso wie die Ausstellung einer physischen Urkunde.
Grundsätzlich kann jedes Wertpapier tokenisiert, also in Form eines Security Tokens auf der Blockchain abgebildet werden. Die Aufsichtsbehörden behandeln Security Tokens regulatorisch wie traditionelle Wertpapiere. Nicht zu verbriefende Vermögenswerte wie beispielsweise Kunstwerke oder Patente sind ebenfalls tokenisierbar und werden als Non-Fungible-Tokens (NFTs) bezeichnet.
Kryptowährungen wie etwa Bitcoin oder Ethereum sind digitale Währungen, die kryptografisch vor Fälschungen geschützt sind. Im Gegensatz zu Euro, Dollar oder Pfund existieren digitale Währungen lediglich virtuell und werden durch keine Zentralbank gestützt. Krypto-Währungen und Kryptowertpapiere sind trotz des identischen Präfixes „Krypto“ völlig unterschiedliche Assets. Auf SWIAT können vorerst keine Kryptowährungen verwaltet oder abgewickelt werden.
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Das Kryptowertpapierregister übernimmt – vereinfacht gesagt – die Rolle des Abwicklungsplatzes für elektronische Wertpapiere. Die DekaBank führt das elektronische Register im Sinne des eWpG und garantiert die Richtigkeit des geführten Registers, in dem die Eigentumsverhältnisse der Kryptowertpapiere verzeichnet werden. Beim Aufbau des Kryptowertpapierregisters wurde die DekaBank durch die SWIAT GmbH beraten und unterstützt. Als Kryptowertpapierregisterführer wurde die DekaBank von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassen. Diese Zulassung ist vorläufiger Natur; aktuell hat die BaFin noch keinen Registerführer dauerhaft zugelassen.
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Nach dem eWpG besteht für Emittenten ein Wahlrecht, ob sie Wertpapiere mittels Urkunde oder auf elektronischem Wege emittieren wollen; auch können verbriefte Altbestände unter bestimmten Voraussetzungen nachträglich digitalisiert werden. Auch eine Rückkehr digitaler Schuldverschreibungen zu einer urkundlichen Verbriefung ist möglich – allerdings nur, wenn die Berechtigten zustimmen oder wenn dies laut Emissionsbedingungen auch ohne eine solche Zustimmung möglich ist.
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Aktuell existiert am Markt eine Vielzahl von Insellösungen, die hochspezifische Verwendungen ermöglichen. SWIAT etabliert dagegen eine universell nutzbare Plattform im Sinne eines Betriebssystems für die digitale Finanzindustrie und fördert damit Konnektivität, Vielfalt des Lösungsangebots und Wettbewerb auf dieser Plattform. Dadurch geht das Angebot von SWIAT über einzelne Anwendungsfälle hinaus und bietet Teilnehmern ein Blockchain-Ökosystem für regulierte Institute.“
Langfristig möchte die Deka Nutzenden der SWIAT-Plattform ermöglichen, ihre Kryptowertpapiere auch in weiteren dezentralen Anwendungen einzusetzen, wie etwa in der Wertpapierleihe. Darüber hinaus können Teilnehmende in Zukunft auch Kryptowertpapiere aus anderen Registern abwickeln oder anderweitig nutzen.
Außerdem ist ein Kryptowertpapierregisterführer dazu verpflichtet, eventuell anfallende Steuern einzubehalten und abzuführen – somit muss die Registerstelle auch Zahlstelle sein. Die Deka kann dies leisten, da sie als zugelassenes Kreditinstitut die Funktion einer Zahlstelle übernehmen kann.
Nicht zuletzt bietet das Kryptowertpapierregister der Deka ihren Kunden den Vorteil, dass sie sich bei allen Fragen zu ihren Emissionen von Kryptowertpapieren oder bei ihren Investments in solche direkt an ihren vertrauten Partner wenden können.
„Auch in einer digitalen Zukunft wollen wir als vertrauenswürdiger Partner bei Transaktionen in Finanzinstrumenten für Sie da sein – wir unterstützen Sie beim vertrauensvollen Einstieg in die Blockchain-basierte Finanzwelt!“
Fünf Gründe, um mit Deka & SWIAT auf der Blockchain zu starten!
Wir begleiten Sie auf dem Weg in die Zukunft des Wertpapierhandels.
Wir freuen uns auf Sie!
Ihre Ansprechpartner für den Start ins Blockchain-basierte Wertpapiergeschäft.
Wenn Sie sich als Emittent oder Investor für die Services von Deka und SWIAT interessieren, um Ihr Wertpapiergeschäft fit für die Zukunft zu machen, dann freuen wir uns über eine Nachricht von Ihnen. Wir stellen Ihnen gerne unsere Plattform und Ihre Möglichkeiten mit der Blockchain-Technologie vor!
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