Kompetenz
20 Jahre WestInvest ImmoValue. Seit zwei Jahrzehnten stabil durch bewegte Zeiten.
Stabilität und Verlässlichkeit. Dafür steht der WestInvest ImmoValue, und das bereits seit zwei Jahrzehnten. Anlässlich des Jubiläums gibt Fondsmanager Peter Holtgreve Rückblicke und Ausblicke.
April 2023
Interview mit Peter Holtgreve, Fondsmanager bei der Deka Immobilien.
Herzlichen Glückwunsch! Der WestInvest ImmoValue wird heute zwanzig Jahre alt – ein beachtlicher Zeitraum. Wie bewerten Sie die zwei Jahrzehnte rückblickend?
Danke sehr, das war auch eine spannende Zeit! Als wir damals zum 1. April 2003 den WestInvest ImmoValue aufgelegt haben, hatten wir es mit einer ähnlich hohen Volatilität an den Aktien- und Rentenmärkten zu tun wie heute. Eine allgemeine Konjunkturschwäche, unter den Markterwartungen liegende Geschäftszahlen und ein niedriges Zinsniveau prägten das wirtschaftliche Umfeld. Unser Ziel war es, mit dem Fondskonzept einen Beitrag zur Ertragsstabilisierung von institutionellen Investoren zu leisten. Und das ist uns gelungen, wie die Zahlen belegen.
Rückblickend können wir sagen, dass sich unser Konzept bewährt hat. Der WestInvest ImmoValue ist ein attraktives Basisinvestment für Institutionelle Investoren, die ihr Portfolio langfristig breit und ertragssicher aufstellen möchten. Denn die Beimischung von Immobilienfonds diversifiziert das Portfolio, auch aufgrund der geringen Korrelation von Immobilien zu anderen Assetklassen. Der Zeitverlauf gibt uns recht: Trotz aller Unwägbarkeiten, die die letzten 20 Jahre mit sich gebracht haben, konnten wir seit der Auflage des WestInvest ImmoValue jedes Jahr eine stabile Ausschüttung an die Investoren zahlen.
„Mit dem WestInvest ImmoValue können institutionelle Investoren ihr Immobilienportfolio mit nur einem Investment diversifizieren und an den Chancen der europäischen Immobilienmärkte partizipieren."
Fondsmanager bei der Deka Immobilien
Welche Strategie steht hinter dem Fonds?
Der Fonds zeichnet sich vor allem durch zwei Schlagworte aus: Diversifikation und Qualität. So stellt der WestInvest ImmoValue ein klassisches Immobilien-Core-Produkt dar, das den Investoren ein breit diversifiziertes Büroportfolio mit nachhaltiger Performance anbietet. Insgesamt 48 hochklassige Immobilien in den Metropolen Europas prägen das Bestandsportfolio. Dabei verteilen sich unsere Objekte über 15 Länder und 500 Mieter, von Amsterdam über Paris bis Wien.
Bei der Investitionsentscheidung achten wir insbesondere auf die wirtschaftliche Altersstruktur der Immobilien und die Länge der Mietverträge. So sind rund 65 Prozent der Immobilien des WestInvest ImmoValue jünger als 15 Jahre. Unsere Anschlussvermietungsquote liegt bei ca. 80 Prozent und spricht für die Zufriedenheit unserer Mieter und die Objektqualität. In Kombination mit den ausgezeichneten Lagen und der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitselementen sind diese Faktoren die Grundlage unseres nachhaltigen Anlageerfolgs. Und das seit nun 20 Jahren.
Die aktuelle Marktsituation ist sehr herausfordernd. Wie gehen Sie im Fondsmanagement damit um? Und wo sehen Sie auch Potenziale, die sich durch den Wandel ergeben?
In der Tat, das Jahr 2022 hat eine Zeitenwende in vielerlei Hinsicht eingeläutet. All dies hat Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die Märkte. Der Investmentmarkt verzeichnet vor dem Hintergrund der Zinswende rückläufige Transaktionsvolumina und steigende Anfangsrenditen. Durch die Bewertung des Portfolios sehen wir dieser jüngsten Entwicklung allerdings mit Gelassenheit entgegen.
Als Fondsmanager fokussieren wir uns aufgrund der strategischen Ausrichtung des WestInvest ImmoValue insbesondere auf die Auswirkungen für Büroimmobilien: Die Büromärkte zeigen sich in einer soliden Verfassung. Gerade in Bezug auf hybride Arbeitswelten bleiben moderne und nachhaltige Bürogebäude in zentralen Lagen bei Mietern weiterhin gefragt, auch vor dem Hintergrund des demografischen Wandels und des Fachkräftemangels. Mit Blick auf unser Bestandsportfolio sind wir daher zuversichtlich: Unsere Immobilien befinden sich an europäischen Top-Standorten und sind aufgrund kontinuierlicher Instandhaltungen in einem sehr guten Zustand. Die bewährte Core-Bürostrategie mit sehr guten Lagen und unterschiedlichen Branchen führt zu relativ gleichmäßigen Erträgen, nicht zuletzt auch dank indexierter Mietverträge. In Zeiten hoher Inflation können sich Gewerbeimmobilien als attraktive Assetklasse behaupten.
Warum lohnt sich für institutionelle Investoren ein Investment in den WestInvest ImmoValue – vielleicht auch gerade jetzt?
Mit dem WestInvest ImmoValue können institutionelle Investoren ihr Immobilienportfolio mit nur einem Investment diversifizieren und an den Chancen der europäischen Immobilienmärkte partizipieren. In den vergangenen Krisen blieben Immobilienfonds stets stabil und schwankungsarm und erwirtschafteten positive Renditen – die Aufwärtsbewegung wurde nie unterbrochen. Gerade die Entwicklung an den Kapitalmärkten des letzten Jahres zeigt, wie wichtig ein stabilisierender Anker im Portfolio der Anleger ist.
Mit seinem Fokus auf europäische Wirtschaftsmetropolen ist der Immobilienfonds dort investiert, wo das Leben pulsiert. Neben den ausgezeichneten Lagen unserer Immobilien zahlen auch die inflationsindexierten Mietverträge und Mietsteigerungspotenziale bei Neuvermietungen auf die Wertsicherung des Investments ein. Denn viele Projektentwicklungen wurden durch die Zinsentwicklung und Baukostensteigerungen angehalten, sodass wir eine erhöhte Nachfrage nach bestehenden Flächen sehen.
Die veränderte Marktsituation bietet also auch Chancen. Institutionelle Investoren, die bereits investiert sind oder ein Investment planen, können jetzt von steigenden Ankaufsrenditen partizipieren. Und auch die angesprochene Inflationsindexierung der Mietverträge hat einen beachtlichen ökonomischen Wert. Dass der WestInvest ImmoValue ein stabiles Investment mit planbaren Erträgen ist, hat er in den ersten 20 Jahren erfolgreich unter Beweis gestellt – für die weitere Zukunft ist er damit bestens gerüstet. Melden Sie sich gerne bei uns und stabilisieren Sie Ihr Portfolio.
