Leistungen und Lösungen.

Rentenanlagen eignen sich gut für den Einsatz quantitativer Modelle, die bei der Deka bereits seit über 25 Jahren zum Einsatz kommen. Warum insbesondere Multi-Faktor-Ansätze deutliche Vorteile für die Anleiheauswahl und die Portfoliokonstruktion im Fixed-Income-Bereich bieten, erläutern die Quant-Experten Dr. Michael Wegener und Timo Spielmann.

Für institutionelle Investoren stellt der Übergang von der Ratingstufe Investment Grade zu High Yield im Anleihebereich eine Grenze dar, die sie bei ihrer Allokation in der Regel nicht überschreiten dürfen. Dabei bieten Ratingveränderungen entlang dieser Grenze auch Renditemöglichkeiten.

Für viele Unternehmen sind ESG-Risiken geschäftsentscheidend und haben daher deutliche Auswirkungen auf den Unternehmenswert. Anlagen mit geringerem ESG-Risiko sind daher für Investoren unter Rendite- und Risikoaspekten interessant. Wie Investoren diese in der Kapitalanlage berücksichtigen können und welche Produkte die Deka anbietet, um Portfolios nachhaltiger auszurichten und ihre CO₂-Intensität um mindestens 30 Prozent zu reduzieren, erläutern ESG-Experte Johannes Fink und Produktspezialistin Katrin Ries.

Renten bieten ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten für individuelle Anforderungen. Orientierung ist gefragt. Susanne Hellmann, Leiterin Vertrieb Institutionelle Anleger, und Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, erläutern, wie die Deka dabei auf ein weit gespanntes Netz aus unterschiedlichen Kompetenzen setzt.

Reisen – ob geschäftlich oder privat – feiern ein Comeback. Der europäische Hotelmarkt rückt deshalb wieder verstärkt in den Fokus der Investoren. Mit einem Engagement in qualitativ hochwertige Hotels in guten bis sehr guten Lagen können Anleger an diesem Wachstumsmarkt partizipieren und zugleich die Chancen sektoraler Diversifikation nutzen.

Shopping-Immobilien als Anlageklasse sind längst kein Nischenprodukt mehr, sondern können durchaus als Basisinvestment geeignet sein. Auch wenn der Einzelhandel in den vergangenen Jahren etwas unter Druck geriet, befindet sich der Sektor dank neuer Konzepte und steigender Kaufkraft der Verbraucherinnen und Verbraucher wieder im Aufwind. Für Immobilien-Investoren bedeutet das eine antizyklische Einstiegschance.

Im Juni 2024 hat die EZB eine mögliche Zinswende eingeläutet. Nichtsdestotrotz müssen Unternehmen mit betrieblichen Pensionszusagen durch die gestiegene Zinsdynamik weiterhin mit einer deutlich höheren Bilanzvolatilität rechnen. Ist der Moment für die Auslagerung von Verpflichtungen gekommen? Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, erläutert, wie Unternehmen die gestiegenen Zinsen für ein De-Risking ihrer Pensionsverpflichtungen nutzen können.

„Ohne Künstliche Intelligenz wird es auch in der Finanzbranche schwieriger. Man muss sich ernsthaft damit beschäftigen – nicht erst seit ChatGPT“, betont Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung bei Deka Investment und Vorsitzender des Aufsichtsrats bei IQAM Invest. Es braucht aber weiterhin noch das tiefe Verständnis des Fondsmanagements, z. B. für kausale Zusammenhänge.

Das deutsche Bruttoinlandsprodukt ist im ersten Quartal 2024 preisbereinigt um 0,9 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum gesunken. Für den öffentlichen Sektor bedeutet dies, dass Bund, Länder und Kommunen weniger Kapital für ihre Aufgaben zur Verfügung haben werden. Die Deka kann dabei helfen, dieses möglichst effizient zu investieren. Mit maßgeschneiderten Investmentprodukten für die Öffentliche Hand stellt sie Lösungen für den mittleren bis langfristigen Anlagehorizont bereit, die sich an den vielfältigen Anforderungen orientieren. Isabelle Appel und Holger Stiebeling, Spezialisten der Deka für Anlagestrategien im öffentlichen Sektor, zeigen auf, wie Anleger des öffentlichen Sektors von den Leistungen der Deka profitieren können.

Im Niedrigzinsumfeld mussten institutionelle Investoren um jeden Basispunkt kämpfen. Der Zinsanstieg hat die Situation zwar entschärft, doch durch die hohe Inflation neue Herausforderungen mit sich gebracht. Für Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen ist dies besonders brisant, kann dadurch doch die Höhe der Rentenansprüche und damit der Kapitalbedarf steigen. Daher ist es ratsam, das Thema Inflationsabsicherung künftig auf dem Radar zu haben. Nicolas Figge, Investment Consultant, und Hans-Ulrich Mayer, Portfoliomanager Renten bei der Deka, zeigen auf, wie das Wertpapierhaus mit seiner Beratungsleistung Kundinnen und Kunden unterstützen kann.

Auch in höheren Rendite-Sphären unerlässlich.

Eine reibungslose Zusammenarbeit von Verwahrstelle und KVG ist nur mit vorrauschauend geplanten Prozessen und einem holistischen Blick auf die Anforderungen möglich. Insbesondere die Anbindung neuer KVGen setzt detaillierte und stringente Vorgänge voraus. Maximilian Welsch und Jörg Kornberger aus dem Team Investment Services zeigen auf, wie die Deka Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGen) mit einer 360°-Betreuung unterstützt.

Susanne Hellmann hat während ihrer Karriere viel erlebt. Bei der Deka leitet sie seit Oktober 2018 die Abteilung für externe institutionelle Investoren. Im Gespräch mit dpn-Redakteur Patrick Daum erläutert sie die Besonderheiten eines öffentlich-rechtlichen Hauses bei der Kundengewinnung, die Rolle kultureller Bedingungen in regulatorischen Fragen und die Antwort auf die Frage, warum es nicht immer darum geht, das letzte Zehntel Rendite herauszuholen.

Lesen Sie hier das vollständige Interview aus der März-Ausgabe des dpn-Magazins.

Künstliche Intelligenz, Klimawandel, demographischer Wandel – die großen Themen unserer Zeit schaffen für Unternehmen und Investoren neue Möglichkeiten. Mit Themenfonds lassen sich diese zielgerichtet auch in institutionelle Portfolios integrieren. Deka-Fondsmanager Alexander Eickhoff beschreibt am Beispiel des Deka-MegaTrends, worauf dabei geachtet werden sollte.

Auch im institutionellen Spezialfondsgeschäft wächst der Wunsch, Prozesse effizienter zu gestalten – nicht zuletzt, um Fehlerquellen auszuschließen. Mit Deka Easy Funds stellt die Deka als erste Kapitalverwaltungsgesellschaft in Deutschland ein Tool zur Verfügung, mit dem institutionelle Kunden die gängigsten Auftragsarten selbst erfassen und übermitteln können, dabei aber die volle Transparenz über Bestände und Vorgänge behalten. Susanne Hellmann, Leiterin Vertrieb Institutionelle Anleger bei der Deka, und Matthias Schillai, Leiter Asset Servicing bei der Deka, zu den Vorteilen.

Auch wenn das Geschäft meist eher im Hintergrund läuft: An der Verwahrstelle führt für institutionelle Investoren kein Weg vorbei. Dirk Bednarz, Business Development Investment Services, und Markus Groll, Kundenbetreuer im Investment Service, erläutern im Interview, warum Alternative Assets stark an Bedeutung gewinnen und wie die Deka im zunehmenden Wettbewerb der Verwahrstellen punkten will.

Eine funktionierende Logistik macht den wirtschaftlichen Erfolg vieler Unternehmen und Branchen erst möglich. Auch deshalb sind Logistikimmobilien zunehmend gefragt. Früher ein Nischenprodukt, hat sich diese Anlageform inzwischen zur etablierten Assetklasse entwickelt, die wegen des interessanten Risiko- und Renditeprofils auch bei institutionellen Anlegern immer beliebter wird.

Ist der Online-Handel als Anlagethema überhaupt (noch) interessant? Unbedingt, finden Andreas Wagenhäuser und Alexander Eickhoff. Die beiden Deka-Fondsmanager beobachten, dass Amazon & Co. aus Fehlern gelernt haben. Mit besserem Service, kluger Logistik und höheren Margen wollen sie sich gegen die Konkurrenz aus China behaupten. Das Duo erläutert, welche Trends und Geschäftsmodelle es für besonders aussichtsreich hält.

Investoren bauen ihre Anleihenquoten wieder aus. Die höheren Zinsen führen zu einer Rückkehr in die Anlageklasse. Die wirtschaftliche Lage bietet aktuell durchaus Grund zum Optimismus, hält aber auch einige Fallstricke bereit. Die Deka-Experten Jörg Bungeroth, Joachim Schallmayer und Dr. Michael Wegener geben Einblick, wie Anleiheinvestments derzeit gelingen können.

Institutionelle Investoren wie Stiftungen oder Kirchen gelten als Vorreiter in Sachen nachhaltig orientierte Geldanlage. Eine Möglichkeit, die Welt durch Investitionen ein Stück weit mitzugestalten, bieten dabei Anleihen von Unternehmen und Staaten, die nachhaltig ausgerichtet wirtschaften und konkrete Lösungen zur Verbesserung anbieten. Doch eine Herausforderung stellt die richtige Titelauswahl dar.

Disruptive Innovationen, steigende ökologische und soziale Standards sowie aktivere Aktionäre stellen deutsche Unternehmen vor große Herausforderungen. Ingo Speich, Leiter Nachhaltigkeit und Corporate Governance bei der Deka, zeigt, wie börsennotierte Unternehmen die Transformation als Chance nutzen können und wie die Deka als Investorin diesen Prozess anstoßen, begleiten und unterstützen kann.

Für Privatanleger liegt ihre Arbeit im Verborgenen – für institutionelle Investoren hingegen ist die Leistung der Verwahrstelle unerlässlich. Jörg Debé, Leiter Vertrieb und Kundenbetreuung Investment Services, und Dirk Bednarz, Leiter Neukundengewinnung Investment Services, zeigen auf, was eine gut aufgestellte Verwahrstelle ausmacht und wie die Deka die Zukunft dieses Geschäftsbereichs vorantreibt.

Für institutionelle Anleger gehört die Assetklasse Immobilien zu den Standardbausteinen eines breit aufgestellten Portfolios. Allerdings sind Direktinvestments sowie einzelne Immobilienfonds gerade für kleinere und mittlere Akteure oft nicht finanzierbar. Diversifizierte Dachfonds-Konstruktionen können eine Alternative sein.

Green Bonds gewinnen immer mehr an Popularität. Investoren und Emittenten nutzen diese Anlageklasse, um Umweltthemen, wie die Eindämmung des Klimawandels, in ihre Investments und Finanzierungen zu integrieren. Mit einem neuen ETF, der ausschließlich von Unternehmen emittierte Green Bonds enthält, macht die Deka dieses Segment für institutionelle Investoren noch einfacher investierbar.

Der Dachfonds feiert Geburtstag.

Seit Value-Strategien vor rund 90 Jahren erstmals beschrieben wurden, waren viele Investoren mit dem Anlageansatz erfolgreich. Doch in den vergangenen Jahren hatte dieser, bedingt durch das niedrige Zinsniveau, gegenüber Growth-Ansätzen das Nachsehen. Erst 2022 erzielten Value-Aktien wieder auf breiter Front eine bessere Performance gegenüber Growth-Titeln. Dr. Michael Wegener, Leiter Quantitative Produkte, und Sven Thießen, Leiter Quantitative Aktienprodukte bei der Deka, erklären die plötzliche Rückkehr von Value und wie Investoren an den Renditemöglichkeiten von Value-Aktien partizipieren können.

Wie können institutionelle Investoren ihre Portfolios wetterfest machen? Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, und Johannes Titze, Leiter Investment Consulting, erläutern, wie Anleger mit strategischen Allokationsanalysen ihre Risikobudgets optimal nutzen sowie mithilfe von Szenarioanalysen und stochastischen Prognosen Aktionspläne entwickeln können.

Mit dem digitalen Sparkassenbrief macht die Deka die Refinanzierung von Sparkassen durch institutionelle Kunden sehr viel einfacher und vor allem schneller. Thorben Lüthge und Dr. Matthias Kowallik zeigen auf, welche Vorteile die neue Blockchain-Anwendung bietet und weshalb die Deka das Thema digitaler Assets vorantreibt.

Viele institutionelle Investoren nutzen die gestiegenen Zinsen, um ihre Investments in Anleihen hochzufahren. Lokalwährungsanleihen aus Schwellenländern werden dabei oftmals gemieden – obwohl sich auch hier zahlreiche Emittenten mit Investment-Grade-Rating finden. Emerging Markets-Experte Michael Discher-Remmlinger aus dem fundamentalen Portfoliomanagement der Deka erläutert, wie Investoren mit der Weltzins-Strategie von den Möglichkeiten von Lokalwährungsanleihen profitieren können.

Rekord-Dividenden und vieles mehr: Nach drei Jahren Pandemie finden 2023 wieder mehr Hauptversammlungen in Präsenz statt – und bei Themen wie dem Klimaschutz, dem Umbau vieler Geschäftsmodelle oder der Transparenz des Managements gibt es einiges zu besprechen. Die Deka nimmt die Unternehmen dabei in die Pflicht.

Am 14. März 2008 wurden die ersten ETFs der Deka begeben. 15 Jahre später sind in mehr als 50 ETFs rund 13 Milliarden Euro angelegt.

Stabilität und Verlässlichkeit. Dafür steht der WestInvest ImmoValue, und das bereits seit zwei Jahrzehnten. Anlässlich des Jubiläums gibt Fondsmanager Peter Holtgreve Rückblicke und Ausblicke.

Ob gesperrte Autobahnbrücken, ein überlastetes Schienenverkehrssystem oder der notwendige Ausbau von erneuerbaren Energien zur Sicherung der unabhängigen Stromversorgung: Der Bedarf an Investitionen in die öffentliche Infrastruktur ist augenfällig. Alleine in Deutschland sind mehr als 13.000 Brücken sanierungsbedürftig. Institutionelle Investoren können hier einen Beitrag leisten. Die Finanzierung von Infrastrukturanlagen bietet dabei Vorteile für beide Seiten. Mit dem Deka Infrastruktur Selektion können Anleger dies für sich nutzen und von den Vorzügen der Assetklasse profitieren, die insbesondere im aktuell herausfordernden Marktumfeld ihre Stärke zeigt.

Die Märkte befinden sich in einem Prozess ständiger Entwicklung und Veränderung. Um schon heute die Wachstumstrends von morgen zu identifizieren, ist daher Expertise gefragt. Wie solche Impulse richtig gedeutet werden können und sich in ein robustes und zukunftsorientiertes Portfolio integrieren lassen, haben die Deka-Experten Alexander Eickhoff und Nicolas Figge zusammengefasst.

Gestiegene Inflation und Zinsen machen strategisches Liquiditätsmanagement immer relevanter. Doch welche Anlageklassen sollten im Treasury in Betracht gezogen werden und wie lassen sich die neuen Anleiherenditen am besten nutzen? Johannes Titze, Leiter Investment Consulting bei der Deka, erläutert, warum Verzinsung nicht alles ist.

In den vergangenen Monaten agierte die deutsche Wirtschaft weitgehend im Krisenmodus. Trotzdem schütten die 40 größten Unternehmen in den kommenden Wochen eine Rekorddividende von insgesamt 55 Milliarden Euro aus. Knapp 30 Prozent davon steuert allein der Automobilsektor bei. Im Vergleich zum Vorjahr erhalten die Aktionärinnen und Aktionäre von den Konzernen sogar 3,6 Mrd. Euro mehr als im Jahr 2022 und 20,4 Mrd. Euro mehr als im Corona-Krisenjahr 2020. Joachim Schallmayer, Leiter Kapitalmärkte und Strategie im Makro Research der DekaBank, erläutert im Interview, was dies für die Anlegerinnen und Anleger bedeutet.

Die Fonds der quantitativen Sigma-Plus-Reihe und damit auch der Deka-Stiftungen Balance haben im schwierigen Börsenjahr 2022 gezeigt, dass sich Portfolios mit Mischfonds immer noch gut gegen Unsicherheiten am Finanzmarkt wetterfest machen lassen. Die beiden Deka-Experten aus dem quantitativen Fondsmanagement, Markus Spory und Adem Memis, erläutern die Erfolgsfaktoren und erklären, welche Rolle ein funktionierendes Risikomanagement dabei spielt.

Hinter uns liegt ein Jahr, das uns die Auswirkungen des Klimawandels ebenso vor Augen geführt hat, wie die Folgen einer wachsenden sozialen Ungleichheit auf der Welt. Damit wird deutlich, wie wichtig ein globales Umsteuern in Richtung Nachhaltigkeit ist. ESG-Themen und Klimaschutz spielen auch für institutionelle Anleger eine immer größer werdende Rolle. Durch die Wahl ihrer Kapitalanlage können diese Entwicklungen in den verschiedenen Bereichen von ESG (Environmental, Social, Governance, also Aspekte der Umwelt, des Sozialen und der Unternehmensführung) entsprechend unterstützen.

Das veränderte Zinsumfeld hat weitreichende Auswirkungen auf die Märkte, die Volkswirtschaft und unsere Produkte. Doch wie können Institutionelle Anleger an der Zinswende partizipieren? Warum Kreditfonds jetzt ihre Stärke zeigen und das Interesse an der Assetklasse steigt, erklärt die Fondsmanagerin Jeanette Bruns im Interview.

In seiner aktuellen Untersuchung stellt Prof. Dr. Josef Zechner, wissenschaftlicher Leiter des IQAM Research Centers fest, dass es beim Einsatz von Faktor Investing auch auf das richtige Timing ankommt.

Das Jahr 2022 zeigt, welche wirtschaftlichen Risiken mit dem Klimawandel einhergehen. Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions bei der Deka, und Johannes Titze, Berater Institutional Consulting Solutions, erläutern die regulatorischen Schritte des Gesetzgebers und wie institutionelle Investoren klimabezogene Risiken bei der Kapitalanlage berücksichtigen können.

Nach dem Überfall Russlands auf die Ukraine will die Politik noch mehr für den Ausbau von erneuerbaren Energien tun und dabei schneller vorankommen. Von dieser Entwicklung könnten ein etablierter Fonds und ein neu aufgelegter ETF partizipieren, die sich im Angebot der Deka befinden.

Eine interessante Portfoliobeimischung für institutionelle Investoren bietet der Deka Immobilien-Fondsbaukasten. Konstante Erträge und regelmäßige Ausschüttungen machen das Konzept für Investierende attraktiv.

Zunehmende Inflation und nach wie vor historisch niedrige Anlagezinsen stellen Stiftungen und Kirchen vor enorme Herausforderungen in der Kapitalanlage. Mit dem Mischfonds „Deka-Stiftungen Balance“ bietet die Deka Non-Profit-Organisationen eine Möglichkeit, renditeorientiert und nachhaltig ausgerichtet anzulegen. Ziel des Fonds ist dabei ein realer Kapitalerhalt unter Berücksichtigung des individuellen Stiftungszwecks.

Die Energieversorgung ist in diesen Wochen eines der beherrschenden Themen. Mögliche Lieferengpässe bei Erdgas, aber auch die immer stärker sichtbaren Zeichen des Klimawandels machen deutlich, wie notwendig ein Umdenken bei der Energieversorgung ist. Moderne, regenerative Wege der Energieerzeugung und leistungsfähige Speichertechnologien sind mehr denn je gefragt. Der neue Deka Future Energy ESG UCITS ETF ermöglicht Anlegenden eine weltweite Investition in Unternehmen, welche die Energiewende aktiv mitgestalten.

Immobilien bleiben weiterhin eine attraktive Anlageklasse für institutionelle Investoren. Nicht zuletzt durch das Inkrafttreten der EU-Taxonomie wird jedoch auch in der Immobilienbranche das Thema Nachhaltigkeit zunehmend zu einem Wettbewerbsfaktor, der bei Investitionsentscheidungen berücksichtigt werden muss.

Als Unternehmen liquide bleiben ohne kostenintensive Cash-Bestände halten zu müssen? Der IQAM OptionsprämienStrategie Protect kann in diesem Fall eine Lösung sein.

Im quantitativen Asset Management ist Grundlagenforschung unerlässlich. Nur so lassen sich bestehende Methoden weiterentwickeln und neue Anlagekonzepte finden. Die Mitarbeitenden der Deka forschen daher regelmäßig auf wissenschaftlichem Niveau. Aktuell im Fokus: Natural Language Processing.

Die Pandemie ist noch nicht ausgestanden, da sorgt der Ukraine-Krieg für die nächste Belastungsprobe der Wirtschaft. Was folgt daraus für die Asset Allokation? Sicher ist, ohne Aktien wird es nicht gehen. Worauf es bei der Auswahl ankommt, erläutern Joachim Schallmayer und Philipp Spormann.

Mit einem verwalteten Fondsvolumen von rund 65 Mrd. Euro gehört die Deka in Deutschland zu den größten Anbietern im quantitativen Asset Management. Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, leitet seit 2003 das Quantitative Fondsmanagement.

Institutionelle Investoren sind auf Kapitalrenditen angewiesen, müssen dabei aber auch immer in Risikokategorien denken. Hier sind quantitative Anlagestrategien ein möglicher Weg, um dies in Einklang zu bringen. Als eine der größten Managerinnen quantitativer Anlagestrategien in Deutschland bietet die Deka heute auf Basis langjähriger Erfahrung verschiedene Lösungen zur Risikooptimierung und zur Ertragsdiversifikation an, mit denen sich auch individuelle Anforderungen umsetzen lassen.

Angesichts anhaltender Unsicherheiten an den Börsen und den Kapitalmärkten wird es für Anlegerinnen und Anleger schwieriger, Aktien mit einer vielversprechenden Perspektive zu finden. Gesucht werden deshalb verstärkt Aktien von Unternehmen, die sich vergleichsweise robust gegenüber konjunkturellen Schwankungen zeigen, so genannte „Qualitätsaktien“. Die mittlerweile hohe Nachfrage macht aber auch hier eine sorgfältige Auswahl notwendig. Die Deka nutzt dafür einen „Active Quality“-Ansatz.

Fundierte Grundlagen von Entscheidungen in der strategischen Asset Allocation machen den Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg aus. Mit Hilfe des neu entwickelten Economic Scenario Generator, kurz ESG, bietet die Deka ihren Kundinnen und Kunden eine nach vorne gerichtete Prognose und damit eine wichtige Unterstützung, um Effizienz und Stabilität des Portfolios zu überprüfen. Die Deka-Experten Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, sowie Dr. Ulrich Weikard und Kristian Tödtmann aus dem Makro Research erläutern, auf welcher Grundlage die Szenarien getroffen werden und wo die besonderen Vorteile für Investoren liegen.

Die steigenden Zinsen und die anziehende Inflation belasten die Anleihemärkte. Zudem kehrt die Volatilität an die Finanzmärkte zurück. In diesem Umfeld bieten Nachranganleihen interessante Investmentgelegenheiten für institutionelle Investoren. Daniel Kotsch, Fondsmanager und Experte für Finanzsektoranleihen, erläutert, worauf Investoren bei der Portfolioumstellung achten müssen.

Ökologie, Urbanisierung und New Work – diese drei Megatrends werden das Leben in europäischen Metropolen und mittelgroßen Städten künftig maßgeblich prägen. Die Deka bietet die Möglichkeit, mit einem Immobilienfonds an diesen Entwicklungen zu partizipieren.

Wie geht es weiter mit der Rente in Deutschland? Die neue Bundesregierung plant in dieser Legislaturperiode die Stärkung der gesetzlichen Rente über kapitalgedeckte Modelle. Interessensvertreter der betrieblichen Altersvorsorge argumentieren hingegen, dass stattdessen die Altersvorsorge über weitere Reformen der Betriebsrente verbessert werden müsse. Sie weisen hier insbesondere auf die große Problematik von Garantieversprechen im Niedrigzinsumfeld hin und fordern einen eigenständigen Zugang für alle Unternehmen zur reinen Beitragszusage sowie einen rechtssicheren Rahmen für Zusagen mit einem Garantieniveau unter 100 Prozent.

Wie lassen sich die Stärken maschinellen Lernens und künstlicher Intelligenz im Portfoliomanagement nutzen? Leistungsstärkere Computer und die Verfügbarkeit gigantischer Datenmengen haben in den letzten Jahren ganz neue Möglichkeiten geschaffen, um Signale und Zusammenhänge zwischen unterschiedlichen Faktoren zu identifizieren. Die Deka setzt diese Erkenntnisse schon heute erfolgreich in der Portfoliokonstruktion ein.

Angesichts anhaltender Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung und weiterhin niedriger Zinsen sind Aktieninvestments weiterhin im Fokus vieler institutioneller Anleger. Bereits in den letzten Jahren haben Großanleger ihren Aktienanteil im Depot deutlich ausgebaut. Sven Thießen (Leiter quantitative Aktienprodukte) und Philipp Spormann (Fondsmanager Globale Aktien) von Deka Investment nehmen jeweils aus Sicht des quantitativen sowie des fundamentalen Fondsmanagements Stellung zu vier aktuellen Themen, die institutionelle Anleger bewegen.

Steigender Stabilitätsbedarf, lang andauernde Niedrigzinsen, abnehmende Anlagealternativen: Institutionelle Investoren suchen in einem anhaltend anspruchsvollen Umfeld verstärkt nach geeigneten Renditemöglichkeiten. Interessante Portfoliobeimischungen bietet ein spezieller Immobilien-Fondsbaukasten, der möglichst konstante Erträge mit regelmäßigen, attraktiven Ausschüttungen anstrebt.

Sarah Lütgert und Anna Aparkina managen bei der Deka den Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten. Im Interview erläutern die beiden Expertinnen, welche große Bedeutung Emerging Markets für das Impact Investing weltweit haben, und wie sie diese Bedeutung in diesem Fonds abbilden.

Institutionelle Investoren benötigen für die Evaluierung ihrer Kapitalanlagen eine detaillierte Analyse der Risikofaktoren. Hierbei hat sich gezeigt, dass ein Blick in die Vergangenheit oft nicht ausreicht, um relevante Risiken abzubilden. Economic Scenario Generators wagen einen Blick in die Zukunft durch die Erstellung möglicher Szenarien.

Die LowRisk-Fonds der Deka investieren risikoadjustiert in verschiedenste Aktien, die in ihrer Gesamtheit sowohl möglichst gute Fundamentaldaten widerspiegeln als auch bei Risikodaten und dynamischen Faktoren überzeugen. Damit erhöhen diese Strategien die Möglichkeit für Anleger, die Partizipation an Kursrückgängen im breiten Markt deutlich zu begrenzen.

Die Entwicklungen der LowRisk-Strategien werden angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiten für institutionelle Investoren immer interessanter. Außerdem eröffnen sie Perspektiven, das Aktienportfolio risikoeffizient zu erhöhen.

Kirchliche Anleger brauchen kreative Lösungen im Rahmen der Anlagerichtlinien, um auch im strukturellen Niedrigzinsumfeld hohe planbare Ausschüttungen zu erwirtschaften. Eine solche Lösung kann der am 1. April 2021 aufgelegte „Deka-Prämienstrategie Select“ sein. Der Fonds ermöglicht es, nachhaltig und risikodiversifiziert die Vorteile von Anleihen zu nutzen und zugleich an der Entwicklung der Aktienmärkte zu partizipieren.

Ob Green, Social oder Sustainability Bonds – der Markt nachhaltiger Anleihen wächst rasant. Die Deka begleitet Emittenten bei der Vorbereitung, Vermarktung und Platzierung von Sustainable Bonds.

Achim Tenschert und Luca Ulrich, Leiter beziehungsweise Portfoliomanager Strukturierte Geldmarkt- und Kreditprodukte bei der Deka, erläutern im Gespräch, wie institutionelle Investoren Zugang zu den für sie am besten geeigneten Alternative Credit-Transaktionen erhalten – und worauf es dabei ankommt.

Alternative Credit-Transaktionen sind komplex und finden in weitgehend illiquiden Märkten statt. Aber sie können sich lohnen, da die erzielbaren Illiquiditäts- und Komplexitätsprämien attraktiv sind. „Voraussetzung für ein solches Investment ist allerdings eine sorgfältige Prüfung durch die institutionellen Investoren“, erläutert Dirk Wiegelmann, Leiter Kompetenzteam VAG-Investoren bei der Deka. „Denn normalerweise werden die Investments bis zur Endfälligkeit gehalten, weil es für sie keinen wirklich belastbaren Sekundärmarkt gibt. Und da die Fälligkeiten meist Jahrzehnte später liegen, sollte die Entscheidung für eine solche Transaktion gut überlegt sein“. Passen die Rahmenbedingungen für den jeweiligen Anleger, dann kommt es für den Erfolg darauf an, zeitnah die richtigen Weichen zu stellen.

Zum Jahresbeginn hat die Deka mit der Übernahme der österreichischen Fondsgesellschaft IQAM Invest ihre Kompetenz im Bereich quantitativer Produktlösungen ausgebaut. Für Investoren bedeutet dies einen noch früheren Zugang zu wissenschaftlichen Erkenntnissen und Forschungsergebnissen mehrerer Universitäten. Aktuell fließen die Resultate einer Studie des wissenschaftlichen Leiters, Professor Josef Zechner, in den Investmentprozess ein. Zusammen mit Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, erläutert er den Stand der Forschung und wie dieser Einfluss auf das quantitative Fondsmanagement der Deka hat.

Als einer der ersten Anbieter in Sachen Duration: 31 Jahre Alternative Credit hat sich die Deka im illiquiden Bereich für Spezialfonds institutioneller Kunden einen Namen gemacht. Ein Teil des Erfolges liegt dabei im strengen Auswahlprozess begründet.

Wie können die Corporate Treasury-Abteilungen mittelständischer Unternehmen Verwahrentgelte umgehen? Jörg Winner beschreibt mögliche Lösungsansätze, die sogar reale Renditemöglichkeiten bieten.

Die Herausforderungen für die Kapitalanlage institutioneller Investoren werden im Zuge geänderter Markterwartungen immer größer. Das neue Tool der Deka liefert wichtige Erkenntnisse bei der optimalen Allokation.

Euro-Renten-Kurzläufer sind für viele institutionelle Investoren bislang nicht im Fokus gewesen. Zeit, das zu ändern, meint Martin Heger, Senior Portfolio Manager bei der Deka. Denn diese Produkte bieten die große Möglichkeit, Verwahrentgelte zu vermeiden, eventuell sogar mit leicht positiver Rendite.

Bis 2045 – so die jüngst verkündete Verpflichtung der Bundesregierung – will Deutschland klimaneutral werden. Bislang war die Klimaneutralität bis 2050 anberaumt. Gemeint ist damit, dass nur noch so viele Treibhausgase ausgestoßen werden dürfen, wie auch wieder gebunden werden können. Das Vorhaben der Sparkassen hierzulande ist da jedoch noch deutlich ambitionierter: Laut „Selbstverpflichtung deutscher Sparkassen für klimafreundliches und nachhaltiges Wirtschaften“ haben sich bisher 200 Sparkassen und Institute des Deutschen Sparkassen-und Giroverbandes (Stand 4. Mai 2021) verpflichtet, spätestens 2035 CO2-neutral zu agieren.

Der Begriff „Industrie 4.0“ steht für die vierte Industrielle Revolution, eine neue Stufe der digitalisierten Produktion, bei der Maschinen und Menschen mit Informations- und Kommunikationstechnik- Systemen via Internet vernetzt werden.

Nach Ausbruch der Corona-Pandemie gerieten die Kapitalmärkte in Turbulenzen. Nicht so die Multifaktor-Rentenstrategien der Deka: Das Zusammenspiel verschiedener Faktoren hat sich nach Auffassung von Timo Spielmann auch 2020 bewährt. Er erläutert, warum vor allem der Deka-Multifactor Global Corporates so erfolgreich ist.

Die Welt steht vor nachhaltigen Veränderungen: Viele Regierungen und Gesellschaften orientieren sich neu – und das zeigt sich auch in Wirtschaft und Finanzmärkten. Wie in einem Brennglas fokussiert sich die Entwicklung in der diesjährigen Hauptversammlungs-Saison.

Die regulatorischen Vorgaben für die Kapitalanlagen der Versicherungsbranche sind streng. Mit einer neuen VAG-optimierten Aktienstrategie können Investoren ihre Eigenkapitalunterlegung signifikant reduzieren.

Seit Ende Februar 2021 hat der Deka-Rentenfonds VAG-Weltzins-INVEST einen neuen Namen. Im Interview nennt Fondsmanager Michael Discher-Remmlinger die Gründe, und erläutert, was das für die Strategie bedeutet.

Mehr als 50 Prozent CO2-Einsparung in zehn Jahren – die Anstrengungen der Deka für einen klimafreundlichen Geschäftsbetrieb tragen Früchte. Auch in diesem forciert das Wertpapierhaus der Sparkassen seine Bemühungen weiter. Um einen CO2-neutralen Geschäftsbetrieb zu erreichen, werden die trotz aller Anstrengungen noch verbliebenen Restemissionen nun komplett kompensiert.

Ein CO2 neutraler Geschäftsbetrieb lässt sich nur durch eine konsequente Reduzierung aller vermeidbaren CO2-Emissionen erreichen. Der dann noch - trotz aller Bemühungen – verbleibende Ausstoß kann kompensiert werden. Dafür bietet sich die Finanzierung von Klimaschutzprojekten rund um den Globus an. Ab Ende März unterstützt die Deka ihre Kunden sowohl bei der Ermittlung ihres nicht vermeidbaren CO2-Fußabdrucks als auch bei der anschließenden Kompensation. Die Kooperation mit der Deka bringt zahlreiche Vorteile.

Im Juli 2020 hat die Deka fünf nachhaltig ausgerichtete börsennotierte Indexfonds aufgelegt. Die Attraktivität der fünf ETFs liegt in ihrer frühzeitigen Integration der künftigen regulatorischen Anforderungen. Die Deka treibt die Erweiterung der Indexfamilie weiter voran. So ist bereits angedacht, das Angebot nachhaltigkeitsorientierter ETF um die Anlageklasse Renten zu erweitern.

Die Corona-Pandemie hat die Anlagesituation für viele Pensionskassen noch komplexer gemacht. Das gilt sowohl für Anleihen als auch Aktien. Eine enge Abstimmung zwischen strategischer Asset Allokation und dynamischem Risikomanagement ist wichtiger denn je. Auf Basis ihrer langjährigen Kapitalmarktexpertise kann die Deka bei dieser Verzahnung entscheidend unterstützen. Der volldigitale „Deka Strategie Navigator“ erhöht die systematische Planbarkeit der Portfoliosteuerung deutlich.

Am 28. Februar 2021 feiert der „Deka-UnternehmerStrategie Europa“ seinen zweiten Geburtstag. Da die Hälfte der Lebensdauer des von Philipp Schmiederer gemanagten Fonds liegt in Zeiten der Corona-Pandemie liegt, ist die bisherige Entwicklung mehr als beachtlich. Neben der Investition in ausschließlich familiengeführte Unternehmen liegt für den Fondsmanager das Geheimnis des Erfolgs in drei Faktoren: Bilanz, Wachstum und Margen.

Mit Hilfe von ausgewählten Kennzahlen – den Faktoren – können die Risiko- und Ertragseigenschaften eines Unternehmens und seiner Anleihen genauestens analysiert und bewertet werden. Das Team Quantitative Produkte der Deka nutzt Faktor-Investing, um für Investoren flächendeckend und systematisch Renditemöglichkeiten zu erschließen.

Mit der Übernahme des österreichischen Spezialisten Spängler IQAM baut die Deka ihre Kompetenz im Bereich quantitative Produktlösungen aus.

Unter institutionellen Investoren gibt es nach wie vor eine ausgeprägte Nachfrage nach Immobilieninvestments, wenn auch mit deutlichen Unterschieden zwischen einzelnen Nutzungsarten. Angesichts der anhaltenden Nachfrage und des begrenzten Angebotes an Investments ist es für Anleger sehr wichtig, verlässliche, kompetente Partner mit profunder Erfahrung im Asset Management und einem exzellenten Marktzugang an ihrer Seite zu haben.

Als eine von wenigen Assetklassen bieten Immobilien die Aussicht auf langfristig stabile Renditen. Entsprechend stark ist das Interesse vieler Anleger gerade in der aktuellen Situation an den Kapitalmärkten. Um besonders attraktive und damit renditeträchtige Immobilien zu erwerben, können sich mehrere Investoren in sogenannten Club Deals zusammenschließen. Die Deka besitzt auf diesem Gebiet große Expertise und bietet mit der Fokus-Reihe interessante Objekte.

Die Politik macht ernst beim Thema Nachhaltigkeit und nimmt Investoren stärker in die Pflicht. Oberstes Ziel der verabschiedeten Taxonomie-Verordnung ist der Klimaschutz sowie die Anpassung an den Klimawandel. Mit den fünf neuen Deka MSCI Climate Change ESG ETFs können institutionelle Anleger am Anpassungsprozess der Wirtschaft partizipieren und den CO2-Fußabdruck ihrer Investments deutlich senken.

Die Corona-Krise hat die Bedingungen für die Kapitalanlage noch einmal erschwert. Im aktuellen Umfeld gewinnt eine ganzheitliche Steuerung unter Berücksichtigung der Verpflichtungen eine noch größere Bedeutung. Die Deka unterstützt institutionelle Anleger mit einem neuen, intuitiven Tool dabei, ihre Risiken, Verpflichtungen und Vermögenswerte systematisch unter verschiedenen Szenarien zu analysieren und strategische Entscheidungen umzusetzen.

Die Deka-Gruppe nimmt die Verantwortung für die Bewältigung der Nachhaltigkeits- und Klimaherausforderungen in Zusammenarbeit mit den Sparkassen aktiv an und begreift Nachhaltigkeit als zentralen Bestandteil ihres Geschäftsmodells.

Immer mehr klassische Anleiheinvestoren setzen wegen der niedrigen Zinsen verstärkt auf Aktien. Das Corona-Jahr 2020 zeigt: Dieses Vorgehen birgt Risiken und erfordert Konzepte zur Risikooptimierung. LowRisk-Strategien verfolgen das Ziel, ein sehr breites Aktienportfolio mit optimierter Rendite im Verhältnis zum Risiko zu konstruieren. Neben anderen Faktoren spielt reduzierte Volatilität dabei eine Schlüsselrolle. Besonders in schwachen Marktphasen weisen schwankungsarme Aktien eine bessere Wertentwicklung auf als Aktien mit einer hohen Volatilität und schneiden deshalb langfristig ebenfalls überdurchschnittlich ab. Angesichts einer ungewissen wirtschaftlichen Entwicklung werden LowRisk-Strategien auch weiterhin gefragt sein.

Die Corona-Pandemie unterscheidet sich auch für das Portfoliomanagement grundlegend von vorangegangenen Krisen. Es kommt vor allem darauf an, die Entwicklungen schnell und richtig einzuordnen und die Kunden engmaschig und transparent zu begleiten. Zugleich verändert Covid-19 die Zukunft des Portfoliomanagements nachhaltig. Dies gilt in organisatorischer, vor allem aber in strategischer Hinsicht. Die meisten dieser Veränderungen werden bleiben, auch wenn die aktuelle Situation überwunden sein wird.

Niedrige Zinsen haben sich bei der Kapitalanlage zur dauerhaften Begleiterscheinung entwickelt. Bei der Suche nach Alternativen sind institutionellen Investoren aufgrund der gesetzlichen Vorgaben Grenzen gesetzt. Umso wichtiger wird angesichts eines weiterhin ungewissen makroökonomischen Umfelds die Wertstabilität. 

Wir kennen die Zukunft nicht, aber wir können institutionellen Anlegern helfen, vorbereitet zu sein.“ Unter dieser Maxime hat Dr. Alexander Zanker, Leiter des Teams Kundenanalytik und Solutions im Institutionellen Vertrieb bei der Deka, die Entwicklung einer innovativen, IT-gestützten und evidenzbasierten Investmentstrategie-Beratung für institutionelle Kunden angestoßen.

Mit dem „Habona Deutsche Nahversorger (Inst.)“ ermöglicht die Deka institutionellen Investoren die Beteiligung an einem Einzelhandelsportfolio. Über den Deka Immobilien-Kompass (DIMKO) können Anleger damit an der positiven Entwicklung des Lebensmitteleinzelhandels partizipieren.

Fossile Brennstoffe gelten als Haupttreiber des Klimawandels. Seit dem 1. Mai 2020 gelten daher für die aktiv gemanagten Fonds der Deka klare Umsatzschwellen für das Engagement in Unternehmen, die in Kohleverstromung oder Kohleförderung tätig sind.

Der Ergebnisbeitrag der Fristentransformation ist für die Ertragssituation der Sparkassen elementar. Diese Ertragsquelle nimmt jedoch signifikant ab. Ein neues Analyseverfahren kann Sparkassen helfen, ihre Abhängigkeit einzuschätzen und gezielt gegenzusteuern.

Das Abwägen zwischen Rendite und Risiko wird angesichts der niedrigen Zinsen zunehmend zum Spagat. LowRisk-Strategien können Abhilfe schaffen.

Ralf Degenhart, Finanzvorstand der Debeka Versicherungen (re.), im Dialog mit Michael Gieseler vom Deka-Kompetenzteam Versicherungen und Versorgungswerke. Beide Häuser arbeiteten bei der Weiterentwicklung der Debeka-Rentenstrategie eng zusammen. Im Gespräch erläutert Ralf Degenhart, worauf es dabei ankam.

In Gebäuden wird die meiste Energie verschenkt, wenn die vorhandenen Anlagen laufen, ohne dass diese benötigt werden. Dies kann beim Heizen, Kühlen und Lüften vorkommen. Auch zu große Schwankungen im Raumklima führen zu Energieverschwendung – das wirkt sich gleich doppelt nachteilig aus: Auf das Klima und auf die Kostenbilanz.